La création de valeur par l’utilisation d’un mix financement et actif financier

Avez-vous déjà réfléchi à comment certaines entreprises parviennent à maximiser leur rentabilité tout en optimisant leurs ressources financières ? La réponse réside souvent dans leur habileté à utiliser un mix de financement et d’actifs financiers. Dans cet article, je vais vous montrer comment, en combinant de manière judicieuse votre structure de financement avec vos actifs financiers, vous pouvez créer une valeur ajoutée significative pour votre entreprise.

Le mix de financement renvoie à la balance entre dettes et capitaux propres que l’entreprise utilise pour se financer. Trouver le bon équilibre est crucial pour minimiser le Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC) (Weighted Average Cost of Capital ou WACC en anglais).

– Dette : Souvent moins coûteuse grâce à la déductibilité des intérêts fiscaux. Toutefois, une dette excessive peut augmenter le risque de faillite.
– Capitaux Propres : Plus coûteux car les actionnaires exigent un rendement plus élevé. Cependant, ils offrent une meilleure résilience en cas de difficultés.

La valeur est créée lorsque le coût du crédit est bas, permettant de réaliser des investissements, qui doivent absolument avoir un taux bien plus haut. Un projet viable doit présenter un retour sur investissement supérieur à ce coût. Pourquoi ? Un crédit vous engage et vous devez le rembourser. Vous devez donc vous assurez de pouvoir le rembourser. L’objectif est également de faire une opération rentable.

Les actifs financiers, qu’ils soient actions, obligations, parts de fonds d’investissement, part de fonds de private equity, fonds or, stablecoin ou liquidités, sont des leviers clés pour accroître la valeur d’une entreprise. L’idée est d’utiliser les actifs financiers en levant de la dette sur ces actifs.

– Actifs directs : Leur rendement doit être supérieur au taux du financement.
– Gestion de la liquidité : Disposer de liquidités pour saisir des opportunités d’investissement ou gérer des imprévus. Cela peut aussi être une forme d’investissement visant à renforcer ou à sécuriser la création de valeur. Il est d’ailleurs préconiser de détenir des liquidités.
– Garantie pour le financement : Utiliser ces actifs comme garantie pour obtenir un ou plusieurs financements.

L’effet de levier financier est puissant. En utilisant de la dette pour financer des actifs dont le rendement dépasse le coût de la dette, l’entreprise a pour objectif de créer de la valeur. .

EXEMPLE SIMPLIFIÉ :
Considérons une entreprise avec 100 € de capitaux propres et un projet à 200 € rapportant 10% par an.

1. Sans levier : Investissement de 100 €, rendement de 10 €. Rendement sur capitaux propres : 10%.
2. Avec levier : Emprunt de 100 € à 5%, investissement total de 200 €, gain de 20 €, paiement d’intérêts de 5 €, profit net de 15 €. Rendement sur capitaux propres : 15%.

Cet effet de levier accentue la rentabilité dès lors que le rendement des actifs dépasse le coût de la dette. Nous souhaitons apporter un raisonnement par cet exemple. Nous rappelons que tout opération financière comporte des risques.

La création de valeur passe par :

– Minimiser le coût du financement via un mix capital/dette efficace ;
– Maximiser le rendement des actifs en visant un rendement supérieur au coût de financement.

Pour maximiser le potentiel de votre entreprise, il est crucial de maîtriser cet équilibre entre mix financement et actif financier. L’objectif de cet article est de vous informer et de vous apporter une plus grande connaissance. Il n’est en aucun de vous inciter ou à vous dire ce que cette possibilité est « magique ». Non, il y a des risques que vous devez comprendre. il y a également le fait d’utiliser un financement. Un crédit vous engage et vous devez le rembourser. Vous devez donc vous assurez de pouvoir le rembourser.

Il existe des risques parce que la valeur de vos actifs peut baisser à tout moment. La conjoncture peut se dégrader et vous devez aussi prendre en compte cette possibilité.

Nous avons souhaité vous parler de cette possibilité et vous donner des informations pour que vous puissiez en prendre conscience et mesurer tous les risques.

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