Owner buy out : riche sur le papier, pauvre à la banque ?
Vos murs valent une fortune. Votre compte, lui, l’ignore. Chaque année, ce capital reste emmuré, comme un coffre-fort dont vous auriez égaré la clé. Il est là. Vous n’y touchez pas.
OBO : 1,2 million sur son compte, sans vendre
Avant → Après
Une fortune. Inerte.
En 3 temps
Une holding rachète votre local professionnel.
Un crédit finance l’opération, les loyers le remboursent.
Vous encaissez le cash. Les intérêts dressent un bouclier fiscal.
Un « bouclier fiscal », c’est quoi ?
Les intérêts du crédit se déduisent des loyers que vous encaissez. Une partie de ce que vous touchez échappe donc à l’impôt, comme une remise appliquée automatiquement, chaque année. Pendant ce temps, l’entreprise tourne, le bureau ne bouge pas. Seul votre compte change de dimension.
La même entreprise. Le même bureau. Le même fauteuil. Et soudain, plus d’un million d’euros sur votre compte.
* Exemple représentatif. Prénoms et chiffres modifiés à des fins de confidentialité. Cet article est informatif et ne constitue pas un conseil personnalisé : chaque solution est étudiée sur mesure. Mensualités portées par la holding et couvertes par les loyers de la SCI. Un crédit vous engage et doit être remboursé.
Crédit immobilier, informations réglementaires
« Un crédit vous engage et doit être remboursé. Vérifiez vos capacités de remboursement avant de vous engager. »
Offre et délai de réflexion. L’offre de prêt est maintenue pendant 30 jours minimum à compter de sa réception par l’emprunteur, qui ne peut l’accepter qu’après un délai de réflexion de 10 jours (article L. 313-34 du Code de la consommation).
Condition suspensive. Lorsque le crédit finance l’acquisition d’un bien immobilier, le contrat de vente est conclu sous condition suspensive d’obtention du prêt (articles L. 313-41 et suivants du Code de la consommation).
Caractère indicatif. Les simulations et présentations de solutions de financement sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent pas une offre de prêt. L’octroi d’un financement est soumis à l’acceptation définitive de l’établissement prêteur, après étude complète du dossier, de la solvabilité de l’emprunteur et des garanties présentées.
Coût du crédit. Le coût total inclut les intérêts, les frais de dossier, les frais de garantie (hypothèque, privilège de prêteur de deniers ou caution) et, le cas échéant, les cotisations d’assurance emprunteur (TAEG). Pour un crédit immobilier à taux variable, le montant des remboursements peut évoluer à la hausse comme à la baisse.
Garanties et risques. En cas de défaut de paiement, les garanties (hypothèque, caution, nantissement) peuvent être actionnées par le prêteur, avec un risque de perte du bien financé et de poursuites sur le patrimoine personnel.
DB France Invest, SARL au capital de 20 000 €, intermédiaire en opérations de banque et services de paiement (IOBSP), immatriculé à l’ORIAS sous le n° 20008511 (www.orias.fr), catégorie : courtier IOBSP, mandataire non exclusif. Activité soumise au contrôle de l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution), 4 Place de Budapest, CS 92459, 75436 Paris Cedex 09. DB France Invest n’est ni un établissement de crédit, ni un teneur de compte, ni un dépositaire de fonds ; la décision d’octroi relève exclusivement de l’établissement prêteur.
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Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un owner buy out (OBO) ?
L’owner buy out est une opération qui permet à un dirigeant de récupérer des liquidités sans vendre son entreprise. Il se déroule en trois temps : une holding rachète le local professionnel, un crédit finance l’opération et les loyers le remboursent, puis le dirigeant encaisse le produit de la vente.
Comment les intérêts d’emprunt réduisent-ils l’impôt dans un OBO ?
Dans cette opération, les intérêts du crédit se déduisent des loyers encaissés. Une partie des revenus locatifs échappe ainsi à l’impôt chaque année. Les mensualités sont portées par la holding et couvertes par les loyers de la SCI, tandis que l’entreprise poursuit son activité dans les mêmes locaux, sans changement opérationnel.
Quel exemple concret d’owner buy out pour un dirigeant ?
Ce guide présente le cas d’un dirigeant détenant notamment un local professionnel de 1 500 000 €, qui a récupéré 1 200 000 € sur son compte personnel, avec un crédit sur 180 mois et une mensualité de 8 100 €. Il s’agit d’un exemple représentatif, aux chiffres modifiés, qui ne préjuge pas du résultat d’un autre dossier.
Quels sont les risques d’un owner buy out ?
Mal exécuté, l’owner buy out peut être qualifié d’abus de droit. Ce guide souligne qu’il doit être piloté avec rigueur et avec l’appui des notaires, et qu’il est réservé aux patrimoines nets. Le crédit engage et doit être remboursé ; en cas de défaut, les garanties peuvent être actionnées par le prêteur. L’éligibilité s’étudie au cas par cas.
Sources et références
Cette page s’appuie sur une source publique officielle, citée ci-dessous.
- Ministère de l'Économie, L'impôt sur les sociétés, comment ça marche ?Vérifié le 2 novembre 2026
Rédigé par DB France Invest, intermédiaire en opérations de banque et en services de paiement, ORIAS n° 20008511, sous le contrôle de l’ACPR.