Crédit Lombard.
Votre patrimoine est payé à 100%. Il reste aujourd’hui immobilisé.
Un capital qui n’est pas mobilisé supporte un coût d’opportunité et une fiscalité qui pèsent sur son rendement réel. Vous avez constitué un stock, vous n’en tirez pas de flux.
Le crédit lombard permet de le mobiliser sans le vendre.
Mobiliser ses actifs sans les vendre est une pratique courante en banque privée.
Accès privé et direct.
Crédit Lombard : jusqu’à 80% de vos actifs en liquidités, sans vendre
SIMULATEUR CRÉDIT LOMBARD
Nantissement d'actifs financiers, effet de levier & risque d'appel de marge
1 · Garantie nantie
2 · Calibrage de la dette
3 · Stratégie de réemploi
L’appel de marge & les risques du crédit lombard
Le crédit lombard repose sur un effet de levier. Avant de l’utiliser, il est essentiel d’en comprendre les mécanismes de risque.
Qu’est-ce qu’un appel de marge ?
Quand vous nantissez un portefeuille, la banque ne prête qu’une fraction de sa valeur (la quotité, ou LTV). Elle fixe aussi un seuil d’alerte : si la valeur des actifs nantis baisse, le rapport entre votre dette et votre garantie se dégrade.
Lorsque ce rapport dépasse le seuil, la banque déclenche un appel de marge : vous devez réagir vite, généralement sous quelques jours.
Exemple Comment se déclenche un appel de marge
Vous nantissez un compte-titres de 100 000 €. La banque finance à 50 % (quotité) et fixe le seuil d’appel de marge à 65 %.
- Vous empruntez 50 000 €.
- Si le portefeuille tombe à 77 000 €, votre ratio devient 50 000 / 77 000 ≈ 65 % → appel de marge.
- Concrètement, une baisse d’environ 23 % des marchés suffit à le déclencher.
Plus la quotité demandée est élevée, plus la marge de sécurité avant appel se réduit. Un actif volatil (actions, crypto) franchit ce seuil bien plus vite qu’un fonds en euros.
Les principaux risques à connaître
Risque d’appel de marge
Une baisse des actifs nantis peut obliger à apporter des fonds en urgence ou entraîner une vente forcée, au pire moment du cycle.
Effet de levier amplifié
Le levier démultiplie les gains… mais aussi les pertes. Vous restez devoir le capital même si vos placements chutent.
Rendement < coût du crédit
Si le rendement net de vos placements est inférieur au taux du prêt (intérêts + assurance), le montage vous fait perdre de l’argent (« carry » négatif).
Risque de perte en capital
Les actifs nantis comme ceux réinvestis ne sont pas garantis (hors fonds en euros). Leur valeur peut durablement baisser.
Risque de taux
Sur un prêt à taux variable, une hausse des taux renchérit le coût du crédit et peut effacer le bénéfice attendu du levier.
Risque de liquidité
En cas d’appel de marge, vous pouvez être contraint de vendre des actifs peu liquides dans l’urgence, en cristallisant les pertes et l’impôt.
Risque de change
Si vos actifs ou votre crédit sont libellés en devise étrangère, les variations de change ajoutent un aléa sur la garantie comme sur la dette.
Remboursement in fine
Avec un prêt in fine, la totalité du capital est due à l’échéance. Si la garantie ne suffit pas à le couvrir, le solde reste à votre charge.
Concentration & qualité des actifs
Un portefeuille peu diversifié ou de qualité moyenne se voit appliquer une quotité plus faible et un seuil d’appel plus sévère.
Avertissement
Le crédit lombard comporte un risque de perte en capital et un risque d’appel de marge pouvant aller jusqu’à la liquidation forcée des actifs nantis. L’effet de levier amplifie les pertes comme les gains. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cette information est fournie à titre pédagogique et ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée. Avant tout engagement, faites étudier votre situation par un professionnel.
Avertissement Légal & Limites de la Simulation
1. Cadre Illustratif
Cette simulation est fournie uniquement à titre illustratif et informatif. Elle ne constitue pas une offre contractuelle.
2. Projections & Hypothèses
Les résultats sont des projections basées sur des données saisies ou historiques simplifiées. Ils ne constituent en aucun cas une promesse ou une garantie de performance future.
3. Performances Passées
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Elles ne sont pas un indicateur fiable de l’évolution de votre investissement.
4. Absence de Conseil
Cet outil ne remplace pas un conseil fiscal, juridique ou financier personnalisé. Nous déclinons toute responsabilité quant aux décisions prises sur la base de ces seuls résultats.
Exemple chiffré : 500 000 € en assurance-vie
Comparatif illustratif sur 15 ans, sans levier et avec crédit lombard.
Votre situation actuelle
(Stock Passif)
gain brut sur 15 ans
Avec crédit lombard
(Stock nanti)
Gain net sur 15 ans
Écart de cet exemple : sur ces hypothèses, l’écart final ressort à 132 150 €.
Simulation illustrative, hors appel de marge et variation des taux. Elle ne constitue pas une performance garantie.
Mobiliser son capital
sans le vendre
L’épargne et l’endettement sont souvent présentés comme opposés. Le nantissement les combine.
Beaucoup d’investisseurs constituent un patrimoine solide, mais immobile : des contrats d’assurance-vie et des portefeuilles conservés en l’état, sans être mobilisés.
Le point à mesurer est le coût d’opportunité : entre l’inflation et la fiscalité, un capital laissé inactif rend moins qu’il n’y paraît. Le nantissement est une façon d’en tirer des liquidités sans le vendre, en contrepartie d’un risque qu’il faut évaluer.
“Un actif peut garantir un prêt
sans être vendu.
Le principe du crédit lombard
Le crédit lombard permet de financer un projet ou d’acquérir de nouveaux actifs sans racheter votre épargne. Votre portefeuille reste investi et sert de garantie à un prêt dont le taux dépend de votre dossier et de la qualité des actifs nantis.
L’opération n’a d’intérêt que si le rendement net des sommes replacées dépasse le coût du crédit, ce qui n’est pas acquis. Le levier amplifie les pertes comme les gains, et le capital emprunté reste dû.
Faire étudier votre situation.
Nous examinons vos actifs, la quotité envisageable et le coût du crédit, puis nous vous disons si le montage tient.
Demander une étude de faisabilitéVous détenez 500 000 € sur un contrat d’assurance-vie et percevez 27 000 €/an. Le capital reste indisponible. Pour en tirer des liquidités, il faut soit racheter le contrat, soit le nantir.
Le placement n’est pas racheté. Il est nanti au profit de la banque.
Vous conservez vos 500 000 € et pouvez mobiliser 360 000 € de liquidités, soit une quotité de 72 %. Il s’agit d’un crédit : les intérêts sont dus et le capital emprunté reste à rembourser.
Ces montants sont illustratifs et dépendent de la quotité, du taux et de la fiscalité applicables. Le levier amplifie les pertes comme les gains.
Demander une étudeL’assurance-vie : la conserver en l’état ou la nantir ?
Deux situations comparées sur les mêmes hypothèses : un contrat de 500 000 € laissé en l’état, ou nanti pour mobiliser 360 000 € de liquidités.
Valeur Faciale au Luxembourg/France
Inconvénient majeur : En cas de décès, vous ne transmettez que le contrat initial. Votre potentiel de transmission est figé.
Liquidité Fraîche Mobilisée (LTV 72%)
Crédit lombard : le placement n’est pas racheté, il est nanti pour garantir un prêt. Le capital emprunté reste dû, et une baisse des actifs nantis peut déclencher un appel de marge.
Confidentialité
Nous ne publions ni logo, ni témoignage client.
C’est une règle de confidentialité.
Vous ne verrez aucun logo ici et vous ne lirez aucun témoignage client. Les dossiers que nous traitons portent sur des situations patrimoniales privées.
Nos missions sont couvertes par un accord de confidentialité, et nous ne communiquons ni sur nos clients, ni sur les montages réalisés.
Les éléments de votre dossier restent entre vous, notre cabinet et l’établissement prêteur.
Le déroulé d’un financement
De la constitution du dossier au déblocage des fonds : les étapes, et ce qui reste soumis à l’accord de la banque.
Ingénierie du Dossier
Nous structurons vos documents (business plan, prévisions, garanties de type assurance-vie ou immobilier) pour donner à la banque une vision précise de votre solvabilité.
- Actifs nantis (Lombard)
- Business Model & Prévisionnels
- Surface financière consolidée
Expertise & Analyse
Nous examinons votre dossier et évaluons la capacité de portage, la rentabilité du projet et la solidité des garanties, afin de vérifier sa conformité aux critères des établissements sollicités.
Émission de l’Offre
Dès validation, l’organisme formalise sa proposition : Taux (fixe/variable), durée, LTV (Loan-to-Value) et tableau d’amortissement. Tout est contractualisé avec précision.
* Sous réserve d’acceptation finale du partenaire bancaire.
Validation & Engagement
Après lecture des clauses et respect des délais légaux de réflexion, vous validez l’offre. La signature formalise l’accord mutuel définitif et scelle le partenariat financier.
Mise à disposition (Closing)
Dernière phase : le déblocage. Les fonds sont injectés sur votre compte ou chez le notaire selon la nature du projet. Votre capital est désormais opérationnel.
Taux du crédit lombard en 2026
Le taux d’un crédit lombard est variable : il est indexé sur un taux de référence interbancaire (Euribor 3 mois ou €STR) auquel la banque ajoute sa marge. En 2026, le coût total se situe généralement entre 2 % et 4 % par an selon votre profil patrimonial et la qualité des actifs nantis.
Qui le propose ? Les banques privées (Crédit Agricole Indosuez, BNP Paribas Banque Privée, Société Générale Private Banking) réservent souvent le crédit lombard aux patrimoines supérieurs à 1 M€. Des acteurs en ligne (BoursoBank, Swissquote) l’ont ouvert à des montants plus accessibles. DB France Invest met les banques en concurrence pour structurer votre dossier dès 500 000 € d’actifs.
Taux indiqués à titre indicatif (juin 2026), variables et révisés selon les conditions de marché et votre dossier. Un crédit vous engage et doit être remboursé.
FAQ : Crédit Lombard
Les questions les plus fréquentes sur le nantissement d’actifs, l’appel de marge et les risques.
Quel est le taux d'un crédit lombard en 2026 ?
En 2026, le taux d'un crédit lombard se situe généralement entre 2 % et 4 % par an. Il est variable, indexé sur un taux de référence (Euribor 3 mois ≈ 2,4 % ou €STR ≈ 1,9 % en juin 2026) majoré d'une marge bancaire de 0,8 à 2,5 points selon votre profil et la qualité des actifs nantis. Les meilleurs dossiers (patrimoine supérieur à 1 M€) obtiennent 2 à 3 %.
Qu'est-ce que le crédit lombard ?
Le crédit lombard est un prêt garanti par le nantissement d'un portefeuille d'actifs financiers (assurance-vie, compte-titres, SCPI, or, cryptomonnaies). La banque ne prête qu'une fraction de la valeur des actifs, la quotité ou LTV, sans que vous ayez à les vendre. Vous obtenez jusqu'à 80 % de vos actifs en liquidités tout en conservant vos placements, leur rendement et leur potentiel de plus-value.
Combien puis-je emprunter avec un crédit lombard ?
Le montant dépend de la quotité (LTV) appliquée à vos actifs et peut atteindre jusqu'à 80 % de leur valeur. Plus l'actif est stable, comme un fonds en euros, plus la quotité est élevée. Un actif volatil tel que des actions ou des cryptomonnaies se voit appliquer une quotité plus faible et un seuil d'appel de marge plus strict.
Quels actifs peuvent servir de garantie à un crédit lombard ?
Plusieurs types d'actifs financiers peuvent être nantis : un contrat d'assurance-vie (fonds en euros et unités de compte), un compte-titres (actions, ETF), des parts de SCPI, de l'or physique, ou encore des bitcoins et cryptomonnaies.
Qu'est-ce qu'un appel de marge ?
Quand vous nantissez un portefeuille, la banque ne prête qu'une fraction de sa valeur (la quotité, ou LTV) et fixe un seuil d'alerte. Si la valeur des actifs nantis baisse et que le rapport entre votre dette et votre garantie dépasse ce seuil, la banque déclenche un appel de marge : vous devez réagir vite, généralement sous quelques jours, en réapprovisionnant en cash, en apportant d'autres actifs, ou en remboursant une partie. À défaut, elle peut liquider les actifs nantis.
Comment se déclenche concrètement un appel de marge ?
Exemple : vous nantissez un compte-titres de 100 000 €, la banque finance à 50 % (quotité) et fixe le seuil d'appel de marge à 65 %. Vous empruntez 50 000 €. Si le portefeuille tombe à 77 000 €, votre ratio devient 50 000 / 77 000 ≈ 65 % et déclenche un appel de marge, soit une baisse d'environ 23 % des marchés.
Quels sont les risques du crédit lombard ?
Les principaux risques sont : l'appel de marge en cas de baisse des actifs nantis, l'effet de levier qui amplifie les pertes comme les gains, un rendement inférieur au coût du crédit (carry négatif), la perte en capital sur les actifs non garantis, le risque de taux sur un prêt variable, le risque de liquidité, le risque de change, le remboursement intégral du capital à l'échéance pour un prêt in fine, et la concentration ou la qualité moyenne des actifs.
Le crédit lombard comporte-t-il un risque de perte en capital ?
Oui. Les actifs nantis comme ceux réinvestis ne sont pas garantis, hors fonds en euros, et leur valeur peut durablement baisser. Le crédit lombard comporte un risque de perte en capital et un risque d'appel de marge pouvant aller jusqu'à la liquidation forcée des actifs nantis. L'effet de levier amplifie les pertes comme les gains et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Peut-on faire un crédit lombard sur une assurance-vie sans la racheter ?
Oui. Avec le crédit lombard, on ne touche pas à votre contrat d'assurance-vie : il est utilisé comme garantie pour débloquer des liquidités, tout en conservant le placement et son rendement. Vous gardez votre capital investi et mobilisez en parallèle de la trésorerie fraîche.
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Rédigé par Stéphane Delcloque
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